Edukacija
.svg){kind=small}
Što vam treba za uspješno ulaganje?
Većina ljudi će reći – puno novca, još više znanja i dosta vremena za praćenje tržišta. I to je nekada zaista bilo tako. No, uz današnje opcije modernog ulaganja ne morate biti profesionalni investitori, a vremena kad vam je trebalo puno novca su daleko iza nas.
Zašto ne morate "biti bogati" da biste ulagali?
Za vas radi jedan koncept toliko jednostavan da ga možete objasniti djetetu, a toliko moćan da ga često nazivaju "8. čudom svijeta." Zove se složeno ukamaćivanje i u ovom blogu ćemo vam na konkretnim primjerima pokazati zašto je vrijeme (a ne novac) najvrednija imovina koju imate.
Što god se u životu dogodi novac ćemo nekako zaraditi, novi posao ćemo pronaći... Ali kad prođe 10 ili 20 godina – ničime ih ne možemo kupiti natrag. I upravo to je razlog zašto je najgora investicijska odluka koju možete donijeti – čekanje.
Pogledat ćemo ilustracije kako izgleda kad netko krene s uplatom od 100 eura mjesečno i to na 2, 5, 10, 20 i 40 godina. Proći ćemo što se događa "u glavi" osobe u svakom tom periodu i što se dogodi ako ne odustanete.
Zamislite da ste prije dvije godine odlučili krenuti s ulaganjem. Ohrabrili ste se, idete disciplinirano i s planom. Svaki mjesec uplaćujete 100 eura, godišnji prinos je 10% i mislite si: "Za par godina sam u lovi!"
I onda, nakon dvije godine, pogledate stanje.
Uplatili ste 2.500 eura. Zarada? 290 eura. To je otprilike jedna skuplja mikrovalna ili tri nove ljetne gume. Dvije godine discipline, odricanja, strpljenja – i zaradili ste toliko da si ne možete kupiti novi mobitel?
Naravno, iduća misao vam je:
"Pa ovo očito ne funkcionira. Vidim po ljudima da zarađuju, ali meni se ne isplati. Bolje da taj novac stavim na stranu ili ga potrošim na nešto."
Upravo u tom trenutku većina ljudi odustane i oduzme si priliku za dobru investiciju.
Odustajanjem u tako kratkom roku rade jednu od najvećih grešaka kod investiranja jer složeno ukamaćivanje tek počinje pokazivati svoju snagu. Odustati nakon 2 godine ulaganja je isto kao da odete u kino i izađete s filma nakon 15 minuta – radnja tek kreće i upravo postaje zanimljivo, a twist na kraju, zbog kojeg se isplatilo gledati, niste ni dočekali.
Ali da bismo razumjeli zašto je to greška, moramo najprije razumjeti kako taj mehanizam zapravo funkcionira. Ne brinite, ne treba vam diploma iz matematike.
Složeno ukamaćivanje je koncept koji stane u jednu rečenicu: vaš novac zarađuje, a zatim i ta zarada počinje zarađivati. I tako ukrug – svaki dan, mjesec, godinu.
Zamislite snježnu grudu na vrhu brda. U početku je mala, jedva vidljiva, kao naša prva uplata od 100 EUR. Dok se kotrlja nizbrdo, skuplja sve više snijega. Što je veća, to brže raste jer veća površina hvata više snijega. Na dnu brda ta gruda može biti ogromna, a vi niste trčali za njom i dodavali snijeg. Sve je išlo automatski.
Točno tako funkcionira složeno ukamaćivanje. Razlika između jednostavne i složene kamate je ključna za razumijevanje.
Evo konkretan primjer vaših prvih nekoliko godina ulaganja:
Ne kažemo uzalud da je ovo "moćno", efekt je stvaran. Što je najbolje, vi ne morate raditi ništa – samo dajte novcu dovoljno vremena da odradi svoje.
Postoji i zgodan mentalni prečac koji se zove Pravilo 72: podijelite broj 72 s godišnjim prinosom i dobijete otprilike broj godina potrebnih da se vaš novac udvostruči. Uz 10% prinosa: 72 ÷ 10 = 7,2 godine za udvostručenje. Uz 6%: oko 12 godina. Jednostavno je, a korisno za razumjeti odnos ulaganja i vremena, pogotovo za nas nestrpljive.
Naravno, stvarne investicije osciliraju. Neke godine rasturaju, neke su u minusu, ali poanta stoji: novac koji donosi zaradu na već ostvareni prinos – s vremenom radi za vas, umjesto vas.
Prije nego zaronimo u konkretne primjere, kratko o tome odakle dolazi brojka koju koristimo.
S&P 500 je burzovni indeks koji prati 500 najvećih američkih kompanija – Apple, Microsoft, Amazon, Meta... i stotine drugih. Prema podacima profesora Aswatha Damodrana s NYU Stern sveučilišta, izuzetno relevantnog i cijenjenog autoriteta u svijetu financija, S&P 500 Total Return indeks (koji uključuje reinvestirane dividende) ostvario je prosječni nominalni godišnji prinos od otprilike 12% u zadnjih 50 godina (1975.–2024.).
Mi u primjerima koristimo 10% kao okruglu, ilustrativnu brojku.
Svi primjeri u nastavku su ilustracije – služe za razumijevanje mehanizma složenog ukamaćivanja i uloge vremena u rastu investicije. Ne predstavljaju projekciju budućih prinosa, ne uključuju naknade, poreze ni inflaciju, i ne bi se trebali tumačiti kao preporuka za ulaganje. Stvarni prinosi mogu biti viši ili niži, a ulaganje uvijek nosi tržišni rizik.
S time na umu – pogledajmo kako izgleda kad krenete ulagati 100 eura mjesečno.
Što se dogodi u prve dvije godine ako svaki mjesec uplatite 100 eura uz godišnji prinos od 10%.
Zeleni dio stupca – onaj koji predstavlja zaradu – jedva je vidljiv. I upravo tako se osjećate kad pogledate stanje nakon 2 godine. Vaše uplate čine 90% ukupne vrijednosti ulaganja, a prinos je tek 10%. Teško je u tom trenutku vidjeti složeno ukamaćivanje na djelu.
Pratite plavi dio stupaca dok prolazite kroz grafove u nastavku. Plavo su vaše uplate – novac koji ste odvojili za investiranje. Upravo taj plavi dio će vam kroz sve ove primjere pokazati koliko IZNOS vaših uplata s vremenom postaje sve manje bitan dio priče.
Redovite, male uplate pomažu da lakše izdržite razne situacije na tržištu i da ne morate pogađati "pravi trenutak", ali njihov iznos ne mora biti ogroman.
Problem ovdje nije u ulaganju, već u nerealnom očekivanju.
Složeno ukamaćivanje nije sprint – treba nam malo da uzmemo zalet, a onda proletimo kroz cilj. U prvim godinama ona naša gruda je premala da bi skupljala puno snijega. Ali ne staje. Tko izdrži ovu fazu zahvaljivat će samom sebi što nije odustao.
Prijeđimo na pet godina s istom mjesečnom uplatom i jednakim godišnjim prinosom.
Pogledajte razliku.
Nakon 2 godine zarada je bila 290 €, a nakon 5 godina ste na – 1.882 €. To je 6,5 puta više. Vaše uplate još uvijek dominiraju, tek smo zagazili u dugoročno investiranje, ali zeleni dio stupca počinje rasti. Zarada sada čini 24% ukupne vrijednosti ulaganja – a bila je na 10%.
Jasno se vidi ubrzanje. Gruda se kotrlja – nije Himalaja, ali ipak se kreće. Tko nastavi s ulaganjem i redovitim uplatama, polako počinje shvaćati puni potencijal investiranja.
Ovo je prvi veliki zaokret. Zarada koju nam je ukamaćivanje pomoglo postići sada čini 42% ukupne vrijednosti ulaganja – skoro polovicu.
Pogledajte graf: zeleni dio stupca već se približava plavom.
Ali ono što zaista upada u oko: zarada samo u 10. godini iznosi 1.943 € – a vaše godišnje uplate su bile 1.200 €. To je točno što želite vidjeti. Vaš novac je u desetoj godini zaradio više nego što ste vi uplatili cijele te godine.
Od ovog trenutka, složeno ukamaćivanje vam donosi više nego što dajete. Vi se bavite playlistom u autu i uživate – a novac neka vozi.
I dalje uplaćujete 100 € mjesečno.
Niste promijenili apsolutno ništa u svom ponašanju. Razlika između razočaranja nakon 2 godine i ovog rezultata nakon 10 godina je samo u jednoj stvari – niste odustali.
Sad je slika potpuno drugačija od one s početka. Zarada je više nego dvostruko veća od uplata. Vaših 24.100 € uplata čini samo 31% ukupne vrijednosti ulaganja – preostalih 69% napravilo je složeno ukamaćivanje.
Pogledajte graf: zeleni dio je sada dominantan, plavi stupac izgleda sve manji i manji.
Negdje oko godine 13.–14. dogodio se tihi preokret – ukupna zarada prešla je ukupne uplate. A zarada u 20. godini iznosi 7.341 € – to je 6 puta više od vaših godišnjih uplata.
Vaših 100 € mjesečno pomalo dodaje posla ukamaćivanju i pomaže da ulaganje raste. Niste morali uplaćivati 500 ili 1.000 € mjesečno, i ovo je dovoljno.
Novac radi sam od sebe. Vi možete na kavu.
Evo nas na kraju našeg ulaganja!
Sad malo stanite i pogledajte brojke. Kroz godine se uplatili ukupno 48.100 € – a na računu je 651.046 €. Vaše uplate čine samo 7% ukupne vrijednosti.
Preostalih 93% napravilo je isključivo složeno ukamaćivanje.
Pogledajte plavi dio stupaca – onaj koji smo pratili od početka. Na grafu za 2 godine bio je gotovo sve što vidite. Ovdje je mali djelić ukupnog ulaganja. Vaš novac se umnožio 13 puta – a vi ste cijelo to vrijeme uplaćivali samo 100 € mjesečno.
Sjećate se onih 290 € zarade nakon 2 godine i trenutka kad ste skoro odustali?
Na 30 godina stanje je već 231.922 €, a do četrdesete naraslo je na preko pola milijuna eura. Upravo taj skok od 20. do 40. godine najbolje pokazuje eksponencijalnu prirodu složenog ukamaćivanja.
I tu dolazimo do poante ovog bloga: ne morate biti bogati da biste ulagali. Ne morate imati velike iznose, ne morate razumjeti i pratiti financijska tržišta do zadnjeg detalja. Sve što trebate je krenuti i ne odustati.
Teški dio nije ulaganje, nego strpljenje.
| Ulaganje 100 €/mj |
2 god. |
5 god. |
10 god. |
20 god. |
40 god. |
|---|---|---|---|---|---|
| Uloženo | 2.500 € | 6.100 € | 12.100 € | 24.100 € | 48.100 € |
| Zarada | 290 € | 1.882 € | 8.876 € | 53.613 € | 602.946 € |
| Ukupna vrijednost | 2.790 € | 7.982 € | 20.976 € | 77.713 € | 651.046 € |
| Udio zarade u investiciji | 10% | 24% | 42% | 69% | 93% |
| Udio uplata u investiciji | 90% | 76% | 58% | 31% | 7% |
Zadnja dva reda govore sve što trebamo znati.
Pogledajte kako se udio uplata smanjuje: 90% → 76% → 58% → 31% → 7%. A udio zarade raste u suprotnom smjeru: 10% → 24% → 42% → 69% → 93%. Na 2 godine – vaše uplate su gotovo sve.
Na 40 godina, vaše uplate su tek mali dio – vrijeme i ukamaćivanje napravili su ostalo.
Iako uvijek preporučujemo redovite uplate, baš zbog raznih situacija na tržištu – možda jednostavno imate ušteđevinu od koje želite dio izdvojiti za dugoročno ulaganje i pustiti da radi svoje.
Pogledajmo primjer:
jednokratna uplata od 10.000 € uz istih 10% godišnje, bez daljnjih uplata, kroz 10 godina.
Zarada od 17.179 € gotovo je dvostruko veća od originalnog uplaćenog iznosa. Na grafu je to posebno vidljivo: plavi dio (vaša uplata) ostaje potpuno isti kroz svih 10 godina, a zeleni (zarada) raste iznad njega sve brže.
I ovdje lijepo vidimo Pravilo 72 u akciji: 72 ÷ 10 = 7,2 godine za udvostručenje. Jednostavan mentalni prečac, ali iznenađujuće točan.
Poruka je i kod jednokratne uplate jasna: nije bitno krećete li s 50 €, 100 € mjesečno ili s 10.000 € odjednom – mehanizam je isti. Složeno ukamaćivanje radi za svaki iznos.
Jedina varijabla koja stvarno mijenja rezultat – je vrijeme.
I to je to!
Možda ste čuli za ETF-ove, da su odlična opcija za krenuti i mislite si:
"OK, shvaćam mehanizam, ali gdje se to ukamaćivanje konkretno događa? Kakve to veze ima s ETF-ovima i koji trebam odabrati?"
Odgovor su akumulirajući ETF fondovi.
To su fondovi koji automatski reinvestiraju dividendu kompanija iz fonda. Umjesto da vam se dividenda isplaćuje na račun, vraća se natrag u fond. Tako se vrijednost fonda neprestano povećava, a vi ne morate ručno reinvestirati ništa.
Ako vas zanima što su zapravo ETF fondovi i zašto su popularni za dugoročno ulaganje, u ovom blogu ćete naći detaljno objašnjenje.
Tko uplaćuje redovito – recimo svakog mjeseca – dodatno koristi i DCA strategiju redovitih uplata, koja smanjuje rizik pogađanja "pravog trenutka" za ulazak na tržište. U kombinaciji sa složenim ukamaćivanjem, to je kombinacija koja jako dobro funkcionira: vi uplaćujete redovito, ETF reinvestira automatski, a vrijeme radi svoje.
Genius koristi upravo takve ETF-ove. Vi uplatite kad želite, a Genius algoritam složi i vodi portfelj prema vašem profilu rizika. Zapravo, najbolja stvar koju možete napraviti je ne gledati stanje svaki dan.
Sjećate se početka bloga?
Ulaganje ne mora biti komplicirano ni skupo. Složeno ukamaćivanje nije nekakva magija – to je obična matematika koja nas nagrađuje za strpljenje.
Ali kako krenuti?
Ljudi se zainteresiraju za ulaganje i onda se izgube u količini različitih opcija. Znaju da im treba dobar plan, ali ne znaju do njega doći. Tu uskače Genius app, koji sve ovo (i puno više od toga) automatizira i radi za vas bez da morate samostalno birati dionice ili ETF-ove, donositi investicijske odluke, trgovati...
Preuzmite Genius, iskoristite brzi vodič kroz registraciju i krenite ulagati za samo 50 EUR i 10 minuta:
Pridružite nam se na našoj besplatnoj Genius Caffe Basic edukaciji za početnike – online (Zoom), bez stručnog vokabulara. Prijavite se ovdje.
Naučite sve što vam treba da razumijete osnove ulaganja, prednosti ETF-ova i kako koristiti Genius za svoj investicijski plan.
Složeno ukamaćivanje (eng. compound interest) je proces u kojem se prinos ne obračunava samo na vaš početni ulog, nego i na svu dosad akumuliranu zaradu. Vaš novac zarađuje – a zatim i ta zarada počinje zarađivati. Što dulje ulažete, efekt je snažniji jer se prinos obračunava na sve veću osnovicu. Ovo je jedan od najmoćnijih financijskih mehanizama koji postoje, a njegova snaga dolazi iz jedne jedine varijable: vremena. To je način na koji vas matematika nagrađuje za strpljenje.
Kod jednostavne kamate zarađujete uvijek na isti, početni iznos – vaša zarada je linearna i jednaka svake godine. Kod složene kamate zarada se dodaje na kapital, pa svake godine zarađujete na veći iznos. Na kraćim periodima razlika je mala, ali na 10, 20 ili 30 godina postaje ogromna.
Kod zamišljenih 10% godišnjeg prinosa: nakon 10 godina imali biste oko 20.976 € (od čega 8.876 € zarada), a nakon 40 godina čak 651.046 € (od čega je 602.946 € zarada od ukamaćivanja). To su ilustrativni primjeri – stvarni prinosi ovise o tome u što ulažete, vašem profilu rizika, o kretanjima na tržištu, trajanju ulaganja, trošku, inflaciji, porezu itd.
Pravilo 72 je jednostavan mentalni prečac za procjenu koliko vremena treba da se ulaganje udvostruči. Podijelite 72 s godišnjim prinosom: uz 10% prinosa, novac se otprilike udvostruči za 7,2 godine (72 ÷ 10). Uz 6% – za oko 12 godina (72 ÷ 6). Nije savršeno precizno, ali je iznenađujuće blizu stvarnosti i zgodan je alat za razumijevanje odnosa ulaganja i vremena.
U Hrvatskoj je dobit od ulaganja oporeziva samo ako je ulaganje kraće od 2 godine. Ako držite investiciju dulje od 2 godine, dobit od investicije ne podliježe oporezivanju. To je dodatni argument za dugoročno ulaganje – vrijeme vam ne samo da omogućuje snagu složenog ukamaćivanja, nego i poreznu prednost. Za detaljnija pojašnjenja pogledajte naš blog o porezu na kapitalnu dobit.
Imovinom upravlja InterCapital Digital Wealth Management, dio Interkapital grupe. Radi se o reguliranoj instituciji, pod punim nadzorom HANFA-e, regulatora hrvatskog financijskog tržišta. Vrijednost vaše imovine te ostvareni prinos ovisi o duljini ulaganja te o kretanjima tržišta. Zato su oscilacije oko očekivanog prinosa normalne (i očekivane), te ulaganje može dovesti do gubitka. Povijesni prinosi nisu jamstvo budućih prinosa.
Trenutna tržišna vrijednost vašeg ulaganja do iznosa 20.000,00 EUR dodatno je osigurana od strane Fonda za zaštitu ulagatelja, osnovanog temeljem Zakona o tržištu kapitala i upravljanog od strane SKDD-a, reguliranim od strane HANFA-e. Osiguranje se primjenjuje na trenutnu vrijednost imovine klijenta, ne na moguće promjene vrijednosti.
Dobit od investicije dulje od 2 godine ne podliježe oporezivanju. Za ulaganja kraća od 2 godine oporezivanje dobiti je usporedivo s oporezivanjem kamate na oročeni depozit u bankama.
Ovo je promidžbeni sadržaj. Pažljivo se informirajte o usluzi i pročitajte ugovornu dokumentaciju dostupnu u aplikaciji. Prije donošenja konačne odluke o ulaganju, potrebno je upoznati se sa Prospektom i pravilima ETF-a, te Dokumentom s ključnim informacijama. Značajni rizici kojima je fond izložen su kamatni rizik, valutni rizik, kreditni rizik, rizik koncentracije i rizik likvidnosti. Detaljan opis svih rizika kojima je fond izložen naveden je u Prospektu Fonda u dijelu „Rizici“.
Prvi korak u svijet ulaganja ne zahtijeva savršenstvo, sve što trebaš je – krenuti.
